本劇講述了民國初年一位歌女的坎坷遭遇。歌女明月自小跟隨師傅、師母以賣唱為生。師傅垂涎她的美色，師母又經常將她虐待。后來，在手車夫的協助下，她逃離了師傅、師母的魔掌，還認識了一位梨園前輩，跟隨學藝，不久便在歌壇走紅。這時，她愛上了一名富家子弟，不惜為他放棄事業，離開歌壇，與他同居。可惜富家子弟并未對他付出真心，狠心的拋棄了她。飽受挫折的明月只好復出歌壇。在明月感情遭受打擊時，手車夫的出現重新喚起了她心中的愛情，可惜這純真的愛情又屢遭阻攔...