劇情敘述一個神經質的作曲家Winslow Leach，他的作品被唱片公司制作人Swan竊用，并且使他遭受到毀容。于是他躲在制作人新開的天堂劇院中，戴著面具變成如同幽靈一般。作曲家本來想借著破壞行動來報復制作人，但當他發現一個新進女歌手Phoenix，能夠完美地詮釋他的作品，于是他同意制作人的合作要求，然后簽下了古怪的血約，立誓完成一部以「浮士德」為主題的搖滾歌劇。沒想到制作人竟然又欺騙他，另請了一位重搖滾歌手Beef來代唱，而且他慢慢地發現到制作人真正邪惡的真面目......